值得一提的是长沙股票配资，智能网联车路协同领域是公司目前的在研方向，下一步公司将持续产品研发迭代，积极参与跟进国家相关标准的制定，储备专利产品和技术。刘文义对此回应称，从行业角度看，全国范围内一些试点城市以及智慧高速公路等示范应用已经开始落地，例如住建部联合工信部批准了北京、上海、广州、武汉、长沙、无锡六个城市为智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展第一批试点城市，预计未来的三到五年车路协同与智能网联汽车将迎来高速发展期。

机构对于相对安全资产的追逐仍未停歇。

5月13日，财政部公布今年一般国债、超长期特别国债发行计划，预计将从5月中旬一直持续到11月中旬。同时，为配合首发在即的财政部超长债，5月15日，央行维持新一期MLF（中期借贷便利）等量平价续作，以平抑税期波动。

市场反应迅速，截至15日收盘，银行间主要利率债中长端小幅回调，5年期国债收益率上行0.9bp报2.1000%，10年期国债上行0.95bp报2.2980%，30年期国债收益率上行0.75bp至2.6200%。信用债方面，地产债集体活跃，万科系多只债券涨超10%。

在业内人士看来，即将到来的政府债发行高峰，仍难解机构欠配趋势下的“资产荒”，10年期国债后续仍有可能触及2.23%低点。

“资产荒”难言缓解

新一轮国债尤其是超长期特别国债发行能否缓解“资产荒”现状，备受市场关注。接受记者采访的多位业内人士认为，当前市场上各个机构对长债的配置热情仍很高，资产荒结束契机仍未触发。

梳理历史情况来看，包括本轮“资产荒”在内，我国债市共发生过四次“资产荒”，前三次往往结束于货币政策的收紧。中信证券首席经济学家明明认为，本轮“资产荒”持续时间久、程度深，同时机构行为呈现出与以往不同的新特点，即资金分层现象依然存在，同时在信用资质上一路下沉至AA-评级资产，在期限上一路拉长到30年期超长债，已超过历轮“资产荒”的严重程度。

“债市的底层逻辑未变。”中国银河证券固收分析师刘雅坤指出长沙股票配资，按照以往三轮平均时长，本轮资产荒距离结束大概还有14个月。但目前来看，机构对于相对安全资产的追逐仍未停歇，同时目前实体需求未见明显改善，房地产仍在负区间运行，经济基本面及其缓步修复的预期未变，叠加货币政策宽松导向。

记者注意到，从债市配置的主体机构来看，配置长债仍“动力满满”。理财4月新增约万亿元，将对短端利率和信用利差形成支撑，从而提升配置超长债的性价比。债基规模4月也大增4000亿元，作为最活跃的交易盘，也将大量承接特别国债的供给增量。同时险企的保费稳步增长，合意资产缺失下增配债市也是一大趋势。

另一方面，今日央行保持MLF等量平价续作，“操作维持适度谨慎，资金面偏宽松。”浙商证券分析师覃汉指出，MLF等量续作或为超长期特别国债发行提供适度流动性支持，30年期国债二级市场流动性溢价后续或将进一步压缩。

华东某农商行金融市场部交易员告诉记者，即便如此，各方资金对于配置即将到来的超长债热情较高，30年国债利率走至2.5%将成为机构的合意点位。换言之，机构欠配压力未缓解情形下，即便二季度将发行的超长期特别国债增加债券供给，债市“资产荒”情况或将延续。

多位业内人士告诉记者，即便5～6月迎来政府债供给高峰，在机构的配置热情下，未必能够缓解“资产荒”压力。明明指出，当前机构配债趋势依然较强，消化债券增量供给并非难事。比如农商行的交易活跃度提升成为常态，他们对长久期政府债券资产的配置偏好增加亦是大势所趋。尤其在4月末债市回调过程，农商行配置收益率超过2.5%的30年期国债意愿强烈。

信用债利差不断缩窄

从成因来看，业内人士普遍认为，本轮“资产荒”根本原因是城投债在化债压力下，实体经济需求不振信贷相对不足，保险、理财规模快速修复，权益市场持续低迷，导致机构大量增配债市。

具体来看，本轮“资产荒”中表现更为严峻的是优质信用债的供给，广谱利率的下行导致信用利差极致压缩，推动机构转而奔向超长期国债。优质信用债供给缺失，或成为“资产荒”延续的另一大因素。

发行利率创下新低，使得城投债在内的信用债利差不断缩窄。记者根据Wind数据梳理，今年以来，信用债各期限品种发行利率连月走低，4月信用债整体及主体评级AAA、AA+、AA级信用发行利率分别为2.61%、2.43%、2.90%、3.14%，环比分别下降13.6bps、15.5bps、9.2bps和3.5bps，而在2月份，上述利率分别为2.65%、2.47%、2.87%、3.21%。

另据同花顺iFinD数据，多只AA级城投发行的长期限债券利率有加速下跌趋势，3月份有8只5年期城投债发行利率走到3%以下，到了4月份，这一数字扩大为35只。5月，还有23只城投债利率下行至2%下方，大部分主体评级为AAA，1年以下期限。

上海某大型券商固定收益团队分析师称，包括城投债在内的信用债发行利率不断跌至新低，一方面是因为基础利率不断下行，从而影响信用债的收益率；另一方面，包括房地产行业在内的实体经济回暖疲弱，导致优质投资标的匮乏。

票面利率不断下行背景下，信用债发行规模环比、同比均有所下降。根据Wind数据，4月信用债共发行1.40万亿元，环比、同比分别减少2121亿元和148亿元，降幅分别为13.2%和1.0%。发行量下降的同时，信用债净融资规模也在走低，4月为1962亿元，环比减少1069亿元，这已是净融资额度连续3个月为负数。

而这一情形于5月份继续上演。上周各类信用债的信用利差普遍收窄，分品种来看，中短票信用利差收窄3~9bp不等；企业债信用利差收窄7~12bp不等；城投债信用利差收窄2~13bp不等。

湘财证券固收分析师仇华认为，当前债市依旧处于资金面主导的行情，信用债市场“资产荒”延续，且5月信用债发行开始进入淡季，供给缩量往往容易出现抢券行情。

刘雅坤指出，基本面底层逻辑未反转，资产荒大概率继续演绎，利率震荡下行。在资产荒交易逻辑下，预计供给增加带来的影响有限，长端利率可能短期偏向震荡，特别国债首发前后或会有小幅向上，但中长期或仍难抵下行力量，参考前两个月资产荒主导逻辑下的利率水平，10年期国债后续仍有可能触及2.23%低点。